Unternehmensbewertung

Unternehmensbewertungen sind in der Vorbereitung zur Transaktion von Unternehmen bzw. Untenehmensteilen ein unerlässliches Instrumentarium zur Chancen-Risiko-Analyse. Im Vorfeld von Unternehmenskäufen und -verkäufen, Änderungen von Gesellschafterverhältnissen und vor einem Börsegang ist eine Unternhmensbewertung notwendig. Ziel dieses zweitägigen Seminars ist es, den Teilnehmern die wesentlichen Methoden zur Unternehmensbewertung zu vermitteln. Dazu werden die in der Praxis am häufigsten anzutreffenden Bewertungsverfahren ausführlich dargestellt und anhand von aktuellen Fallbeispielen vertieft. Nutzen Sie den Workshop dazu, Unternehmensbewertungen selbst durchzuführen und mögliche Unternehmenstransaktionen zu simulieren.

• Prozess der Unternehmensbewertung
  • Grundlagen und Voraussetzungen für die Bewertung von Unternehmen
  • Bewertungsanlässe, Bewertungszwecke und Adressaten
  • Informationsquellen, beteiligte Personen, Vorgehensweis
• Wahl der 'richtigen' Bewertungsmethode
  • Ertragswertverfahren
  • Ertragsbegriffe, relevanter Unternehmensertrag
  • Prognose von Unternehmenserträgen
  • Berücksichtigung der Besteuerung von Erträgen
  • Ermittlung des angemessenen Kapitalisierungszinssatzes
• Discounted Cashflow Methode
  • Bruttoverfahren, Prognosevon Free Cashflows
  • Nettoverfahren, Flow-to-Equity
  • Adjusted Present Value (APV)-Verfahren
  • Verfahrensvergleich: Ertragswertverfahren vs. DCF Methode
• Vergleichswertverfahren
  • Börsenotierte Unternehmen
  • Vergangene M&A Transaktionen
  • Bereinigungen zur Objektivierung von Ergebnissen
  • Equity vs. Entity Multiples
  • Stärken und Schwächen von Multiples
  • Grenzen der Bewertung mit Multiples
• Abgrenzung Unternehmenswert und Kaufpreis
  • Einflussfaktoren auf Kaufpreise
  • Interessenskonflikte
  • Arten von Investoren
  • Kaufpreislimitierende Faktoren, Kaufpreisgestaltung
  • Kapitalmarktrelevante Sichtweise
• Bewertung von Synergien
  • Arten von Synergien
  • Erfolgsfaktoren und Gefahrenpotenziale von Unternehmensakquisitionen
  • Berücksichtigung in der Bewertung

Workshop zur Unternehmensbewertung

• Welche Informationen fließen ein?
• Anwendung unterschiedlicher Bewertungsmethoden
• Aufzeigen von objektiven und subjektiven Bewertungen
• Einflussnahme der Finanzierbarkeit

Diese Veranstaltung richtet sich an leitende Mitarbeiter aus den Bereichen Beteiligungsmanagement, M&A, Controlling, Finanz- und Rechnungswesen sowie Berater und Finanzanalysten, die sich verstärkt mit Unternehmenskäufen und -verkäufen befassen. Auch für Wirtschaftsprüfer, Steuerberater und Rechtsanwälte, die sich auf M&A- und IPO-Geschäfte spezialisiert haben und vor der Bewertungsfrage stehen, ist dieses Seminar eine Bereicherung. Führungskräfte, die sich bereits mit Unternehmensbewertungen beschäftigt haben, bekommen mit diesem Seminar die Gelegenheit, ihr Wissen zu aktualisieren und zu vertiefen.